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鋼鐵電商金融供應鏈整合之路:機遇與挑戰并存

2014-05-03 17:22

金融

當下,商業銀行受到信貸規模的限制,可以發放的貸款額度十分有限,但是通過承兌,票據、信用證等延期支付工具,既能夠增強企業之間的互相信任,也穩定了一批客戶,銀行界空前重視供應鏈金融業務。隨著金融脫媒,第三方支付,開放民營銀行,傳統商業銀行在進行經營戰略轉型過程中,已紛紛將供應鏈金融作為轉型的著力點和突破口之一。供應鏈管理已成為企業的生存支柱與利潤源泉,幾乎所有的企業管理者都認識到供應鏈管理對于企業戰略舉足輕重的作用。

供應鏈金融對商業銀行的價值還在于:

首先,供應鏈金融實現銀企互利共贏,在供應鏈金融模式下,銀行跳出單個企業的局限,站在產業供應鏈的全局和高度,向所有成員的企業進行融資安排,通過中小企業與核心企業的資信捆綁來提供授信。

其次,供應鏈金融能夠降低商業銀行資本消耗。根據巴塞爾資本協議有關規定,貿易融資項下風險權重僅為一般信貸業務的20%。供應鏈金融涵蓋傳統授信業務、貿易融資、電子化金融工具等,為銀行拓展中間業務增長提供較大空間。

但是在產能過剩,鋼貿信貸危機爆發的大環境下,在防火防盜防鋼貿的金融業集體遠離鋼貿的思想意識下,誰又能真正腳踏實地的建立供應鏈金融的信用體系?這給鋼鐵電商平臺進入鋼鐵電商金融藍海提供了機遇和挑戰。

“供應鏈金融”最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業,以核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。一方面,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系,提升供應鏈的競爭能力。

 

傳統供應鏈金融有三類,三類模式在實際運作過程中也會交叉循環進行:

(一)應收類:應收賬款融資

應收賬款融資是指在供應鏈核心企業承諾支付的前提下,供應鏈上下游的中小型企業可用未到期的應收賬款向金融機構進行貸款的一種融資模式。

(二)預付類:未來貨權融資模式分析

很多情況下,企業支付貨款之后在一定時期內往往不能收到現貨,但它實際上擁有了對這批貨物的未來貨權。

未來貨權融資(又稱為保兌倉融資)是下游購貨商向金融機構申請貸款,用于支付上游核心供應商在未來一段時期內交付貨物的款項,同時供應商承諾對未被提取的貨物進行回購,并將提貨權交由金融機構控制的一種融資模式。

未來貨權融資是一種“套期保值”的金融業務,極易被用于大宗物資(如鋼材)的市場投機。為防止虛假交易的產生,銀行等金融機構通常還需要引入專業的第三方物流機構對供應商上下游企業的貨物交易進行監管,以抑制可能發生的供應鏈上下游企業合謀給金融系統造成風險。例如,國內多家銀行委托中國對外貿易運輸集團(簡稱:中外運)對其客戶進行物流監管服務。一方面,銀行能夠實時掌握供應鏈中物流的真實情況來降低授信風險;另一方面,中外運也獲得了這些客戶的運輸和倉儲服務。可見,銀行和中外運在這個過程中實現了“雙贏”。有物流平臺基因的鋼鐵電商平臺有著得天獨厚的優勢。

(三)存貨類:融通倉融資模式分析

很多情況下,只有一家需要融資的企業,而這家企業除了貨物之外,并沒有相應的應收賬款和供應鏈中其他企業的信用擔保。此時,金融機構可采用融通倉融資模式對其進行授信。融通倉融資模式是企業以存貨作為質押,經過專業的第三方物流企業的評估和證明后,金融機構向其進行授信的一種融資模式。

銀行等金融機構可能并不擅長于質押物品的市場價值評估,同時也不擅長于質押物品的物流監管,因此這種融資模式中通常需要專業的第三方物流企業參與。金融機構可以根據第三方物流企業的規模和運營能力,將一定的授信額度授予物流企業,由物流企業直接負責融資企業貸款的運營和風險管理,這樣既可以簡化流程,提高融資企業的產銷供應鏈運作效率,同時也可以轉移自身的信貸風險,降低經營成本。

鋼鐵電商平臺角色可以作為核心企業,或者是核心企業與中小企業的橋梁,通過資金流,物流,信息流的控制實現供應鏈部分階段融資直至全階段融資服務模式。利用供應鏈中核心企業、第三方物流企業的資信能力,來緩解商業銀行等金融機構與中小型企業之間信息的不對稱,解決中小型企業的抵押、擔保資源匱乏問題。

現階段我國供應鏈金融發展呈現多個特點:①供應鏈金融發展區域不平衡。外向型經濟比較明顯的沿海,供應鏈金融發展相對較為領先,而內陸供應鏈金融仍處在初級階段。此外,我國關于供應鏈金融的業務名稱約定也沒有一個確定的叫法,有物流金融、物資銀行、倉單質押、庫存商品融資、融通倉、貨權融資及貨權質押授信等。②我國的供應鏈金融還面臨著法律風險,庫存商品等流動資產質押還存在一定的法律真空。我國銀行分業經營的現狀,使供應鏈金融業務中形成了多種委托代理關系,加之我國社會信用體系建設方面的落后則進一步造成了供應鏈金融業務的運作風險。

鋼鐵電商平臺有解決供應鏈金融的多個疑難問題的可能,電商平臺的基因不同,解決方式不同,各有優劣勢。

 

現階段我國鋼鐵電商金融服務形式主要有三種表現模式:

(一) 以寶鋼的東方付通為代表的第三方支付機構。其他類似的產品還有榕城鋼鐵的融寶,鋼鐵現貨網合作的國付寶。此類第三方支付機構服務一般均包含支付,融資功能,同時在自有的電商平臺推廣使用。主要優勢:自有平臺業務的有效使用,在資金量資金流有顯著優勢。1主要面臨的挑戰是:1傳統銀行和大牌第三方支付的行業化縱深;2自身品牌的排他性,能否被更多產業相關企業接受,普及程度和速度;3能否與第三方倉儲、物流、電子商務平臺的業務流整合。

 
(二) 以中國鋼鐵現貨網為代表的第三方合作模式。類似產品還有你的鋼網的支付融資模式,此類模式電商平臺主要采取第三方合作的形式接入金融服務第三方公司業務,同時將自身的數據,信息流打通。主要優勢:平臺更專注自身業務的打造,同時對接第三方公司業務多贏。主要面臨的挑戰:1業務授權不可控,第三方金融公司不確定性;2電商平臺業務與金融服務的融合難度大比如票據,資金流,數據流的統一監控;3第三方合作形式下,平臺用戶的金融業務發展速度是難題。

 
(三) 以飛谷網為代表的保兌倉式在線融資模式。具備此業務基因的還有歐浦鋼網等以倉儲物流為核心競爭力的電商平臺,在線融資業務依托現貨電子交易系統、倉儲管理系統和銀行金融服務系統集成研發的、全流程線上操作的創新模式。主要優勢:自有平臺實現信息流物流資金流的監控。主要面臨的挑戰:1自有平臺業務擴張需要更多的資源支持才能完成,倉儲物流平臺合作難度大;2 主打金融入口的電商平臺實力鋼貿商參與程度,平臺交易規模受限;3保兌倉模式自身的風險控制。

 

曬鋼網鋼鐵電商金融方向的思考:金融脫媒融資模式。在金融管制的情況下,資金供給繞開商業銀行體系,直接輸送給需求方和融資者,完成資金的體外循環。主要優勢:去中介化,企業融資更靈活,成本更低。主要面臨的挑戰: 1政策法規的不確定性;2信用體系不完善;3平臺用戶規模。

 

電商金融供應鏈整合之路,資金流,物流,信息流,統一是關鍵,信用體系重建是根本,無論是哪種形式,都離不開電商平臺的深耕細作,離不開平臺用戶規模的支持,電商時代,用戶為王,只有用戶的支持才能在這條路上走的更快更遠!

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